- CME zaznamenala denný nárast otvorených pozícií o 6,82 %, čo signalizuje návrat veľkého inštitucionálneho kapitálu na regulovanú burzu.
- Anualizovaná trojmesačná prémia na burzách stúpla na 4,3 %, čo ukazuje rastúcu dôveru obchodníkov bez nebezpečného prehriatia trhu.
- Najväčšie opčné burzy posúvajú ukazovateľ Max Pain vysoko nad súčasnú cenu Bitcoinu, pričom Binance mieri až k 80 000 USD.
Bitcoin zažíva na derivátových trhoch výrazné oživenie, ktoré priťahuje pozornosť špekulantov aj veľkých inštitucionálnych hráčov po celom svete. Portál Bitcoin News priniesol podrobnú analýzu, ktorá odhaľuje rastúci záujem o futures aj opčné zmluvy. Investori pozorujú kľúčové indikátory a pripravujú sa na ďalšie cenové pohyby najznámejšej kryptomeny.
Bitcoin a dominancia amerických inštitúcií na trhu futures
Podľa najnovších štatistík zverejnených na portáli Coinglass drží burza Binance najväčší podiel na otvorených pozíciách v bitcoinových futures. Celková hodnota nesplatených zmlúv dosahuje 148 500 BTC v hodnote 9,61 miliardy USD. Americká burza CME obsadila druhé miesto s počtom 102 840 BTC, čo predstavuje 6,66 miliardy USD. Tieto čísla dosiahla CME po tom, čo zaznamenala denný nárast o 6,82 %. Burza MEXC zaostáva s hodnotou 6,12 miliardy USD a krypto platformy Bybit aj Gate dosahujú hodnoty okolo 4,5 miliardy USD.
Nárast na CME odhaľuje návrat inštitucionálneho kapitálu, keďže regulované americké prostredie priťahuje najmä veľké obchodné oddelenia. Denné tempo CME predbehlo väčšinu konkurentov. Tento pohyb nastal po tom, čo celkový objem otvorených pozícií na futures klesol z 90 miliárd USD zo septembra minulého roka na júnových 43 miliárd USD. Analytická platforma Newhedge ukazuje, že trojmesačná anualizovaná prémia na burzách Binance, Deribit a OKX stúpla na 4,3 %. Tento posun z aprílovej úrovne 0,3 % signalizuje rastúcu dôveru obchodníkov.
Býci diktujú tempo na opčnom trhu
Na trhu s opciami stále dominujú býčie vyhliadky. Otvorené pozície na call opciách dosahujú 254 394 BTC, zatiaľ čo put opcie tvoria 156 227 BTC. Tento stav vytvára prevahu optimistov v pomere 62 % ku 38 %. Najnovšie denné obchody však ukazujú vyrovnaný pomer medzi call a put opciami, čo naznačuje určitú opatrnosť nového kapitálu.
Celkový otvorený záujem o opcie vzrástol k úrovni 36 miliárd USD. CME však ukazuje odlišný vývoj. Nominálna hodnota jej opcií klesla z 290 miliónov USD z novembra na 50 miliónov USD. Na CME put opcie dlhodobo prevyšujú call opcie a obchodníci si vyberajú najmä krátkodobé splatnosti do 2 mesiacov.
Ukazovateľ Max Pain však zostáva vysoko nad aktuálnou spotovou cenou 64 711 USD. Platforma OKX smeruje Max Pain pre september aj december k 69 000 USD. Binance posúva tento cieľ na 80 000 USD pre december. Deribit ukazuje vrchol pri 69 700 USD a neskorší pokles k 60 000 USD v roku 2027.
Riziko pákového efektu a vyhliadky na trhu
Obchodníci s vysokou pákou naďalej čelia masívnym likvidáciám. Údaje z analytického webu Newhedge odhaľujú, že najväčšie straty zaznamenali dlhé pozície na Binance. Títo obchodníci stratili 6. júla približne 70 miliónov USD a 14. júla ďalších 65 miliónov USD. Krátke pozície prišli 9. a 10. júla o 30 až 40 miliónov USD.
Začiatkom augusta prišli dlhé pozície o ďalších 50 miliónov USD. Tento vývoj znova potvrdzuje, že vysoký pákový efekt ničí kapitál bez ohľadu na smerovanie trhu. Nasledujúce týždne ukážu, či si futures prémia udrží úroveň nad 4 % a či cena potiahne trh smerom k hranici 80 000 USD.
*od 2015