- Verejní ťažiari smerujú k umelej inteligencii, pričom do konca roka očakávajú zisk až 80 % príjmov z AI workloads.
- Osem najväčších spoločností v sektore už podpísalo približne 20 kontraktov na AI infraštruktúru v celkovej hodnote 85 miliárd dolárov.
- Napriek odlivom z fondov inštitúcie držia pozície a ťažiari stabilizujú sieť využívaním prebytočnej zelenej energie po celom svete.
Ťažba kryptomien už dávno nereprezentuje iba hobby pre nadšencov, ale predstavuje globálny priemysel za miliardy dolárov. Aktuálny technologický vývoj posúva tento sektor do úplne novej éry. Podľa analýzy, ktorú zverejnil finančný portál ETF Database, dnes vidíme masívny prienik medzi spracovaním dát pre blockchain a umelú inteligenciu.
Ťažba kryptomien ako základ pre umelú inteligenciu
Spoločnosť CoinShares odhaduje, že do konca roka 2026 získajú verejne obchodovateľní ťažiari až 80 % svojich celkových príjmov práve z poskytovania výkonu pre AI. Tento prechod poháňa najmä fakt, že veľkí ťažiari už vlastnia a prevádzkujú presne tú infraštruktúru, ktorú umelá inteligencia pre svoj život nevyhnutne potrebuje.
Ide o gigawattové dátové centrá, zabezpečené dodávky elektrickej energie a pokročilé priemyselné chladiace systémy. Investičný stratég Matthew Kimmell preto označuje tento trend za obrovskú speňažovaciu príležitosť pre energetický trh, ktorú prirovnáva k rozmachu amerického automobilového priemyslu. Nazýva ju doslova „veľké speňaženie elektrónov.“
Trhové cykly a správanie inštitúcií
Aktuálna cena Bitcoinu okolo úrovne 62 500 dolárov kopíruje jeho 200-týždňový kĺzavý priemer. Táto hranica historicky znamenala dno trhových cyklov, ako napríklad počas krachu v čase pandémie v roku 2020 alebo pri kolapse burzy FTX v roku 2022. Pre dlhodobých investorov s pevným presvedčením predstavuje toto pásmo tradičnú akumulačnú zónu, kde nakupujú aktíva pred očakávaným oživením trhu.
Hoci digitálne investičné produkty zaznamenali od začiatku roka odliv kapitálu vo výške 260 miliónov dolárov, za 95 % predajmi stoja primárne hedžové fondy a makléri. Dlhodobí držitelia svoje pozície neopúšťajú. Navyše, hoci väčšina inštitucionálnych alokátorov drží v Bitcoine 1 % alebo menej svojho kapitálu, expozíciu si už vybudovali všetky typy inštitúcií vrátane penzijných či štátnych investičných fondov. V prieskume navyše 62 % účastníkov potvrdilo, že už investovali peniaze do infraštruktúry spojenej s AI.
Obrovské miliardové kontrakty
Osem najväčších verejne obchodovateľných spoločností v tomto segmente v súčasnosti kontroluje kapacitu približne 2 gigawatty v 50 rôznych lokalitách. Ďalších 5 gigawattov kapacity aktuálne budujú a 12 gigawattov plánujú v najbližšej budúcnosti. Títo lídri na trhu podpísali od apríla 2024 už približne 20 zmlúv na dodávku AI infraštruktúry. Tieto kontrakty prinesú spoločnostiam predbežný príjem v hodnote 85 miliárd dolárov.
Špecifické dohody o prenájme priestorov zvyčajne trvajú 5 až 15 rokov, pričom niektoré partnerstvá uzatvárajú firmy až na 25 rokov. Aj keď firmy čelia rizikám, ako sú koncentrácia infraštruktúry v Texase alebo meškanie výstavby, ich flexibilita zostáva kľúčová. Dokážu totiž okamžite škálovať spotrebu energie nahor aj nadol kdekoľvek na svete, vďaka čomu prirodzene odberajú inak nevyužitú zelenú energiu zo solárnych, veterných či vodných elektrární.
*od 2015