- Veřejní těžaři směřují k umělé inteligenci, přičemž do konce roku očekávají zisk až 80 % příjmů z AI workloads.
- Osm největších společností v sektoru již podepsalo přibližně 20 kontraktů na AI infrastrukturu v celkové hodnotě 85 miliard dolarů.
- Navzdory odlivům z fondů instituce drží pozice a těžaři stabilizují síť využíváním přebytečné zelené energie po celém světě.
Těžba kryptoměn už dávno nereprezentuje pouze hobby pro nadšence, ale představuje globální průmysl za miliardy dolarů. Aktuální technologický vývoj posouvá tento sektor do zcela nové éry. Podle analýzy, kterou zveřejnil finanční portál ETF Database, dnes vidíme masivní průnik mezi zpracováním dat pro blockchain a umělou inteligenci.
Těžba kryptoměn jako základ pro umělou inteligenci
Společnost CoinShares odhaduje, že do konce roku 2026 získají veřejně obchodovatelní těžaři až 80 % svých celkových příjmů právě z poskytování výkonu pro AI. Tento přechod pohání zejména fakt, že velcí těžaři již vlastní a provozují přesně tu infrastrukturu, kterou umělá inteligence pro svůj život nutně potřebuje.
Jedná se o gigawattová datová centra, zabezpečené dodávky elektrické energie a pokročilé průmyslové chladící systémy. Investiční stratég Matthew Kimmell proto označuje tento trend za obrovskou zpeněžovací příležitost pro energetický trh, kterou přirovnává k rozmachu amerického automobilového průmyslu. Nazývá ji doslova „velké zpeněžení elektronů.“
Tržní cykly a chování institucí
Aktuální cena Bitcoinu kolem úrovně 62 500 dolarů kopíruje jeho 200-týdenní klouzavý průměr. Tato hranice historicky znamenala dno tržních cyklů, jako například během krachu v době pandemie v roce 2020 nebo při kolapsu burzy FTX v roce 2022. Pro dlouhodobé investory s pevným přesvědčením představuje toto pásmo tradiční akumulační zónu, kde nakupují aktiva před očekávaným oživením trhu.
Přestože digitální investiční produkty zaznamenaly od začátku roku odliv kapitálu ve výši 260 milionů dolarů, za 95 % prodeji stojí primární hedgeové fondy a makléři. Dlouhodobí držitelé své pozice neopouštějí. Navíc, ačkoli většina institucionálních alokátorů drží v Bitcoinu 1 % nebo méně svého kapitálu, expozici si již vybudovaly všechny typy institucí včetně penzijních či státních investičních fondů. V průzkumu navíc 62 % účastníků potvrdilo, že již investovali peníze do infrastruktury spojené s AI.
Obrovské miliardové kontrakty
Osm největších veřejně obchodovatelných společností v tomto segmentu v současnosti kontroluje kapacitu přibližně 2 gigawatty v 50 různých lokalitách. Dalších 5 gigawattů kapacity aktuálně budují a 12 gigawattů plánují v nejbližší budoucnosti. Tito lídři na trhu podepsali od dubna 2024 již přibližně 20 smluv na dodávku AI infrastruktury. Tyto kontrakty přinesou společnostem předběžný příjem v hodnotě 85 miliard dolarů.
Specifické dohody o pronájmu prostor obvykle trvají 5 až 15 let, přičemž některá partnerství uzavírají firmy až na 25 let. I když firmy čelí rizikům, jako jsou koncentrace infrastruktury v Texasu nebo zpoždění výstavby, jejich flexibilita zůstává klíčová. Dokáží totiž okamžitě škálovat spotřebu energie nahoru i dolů kdekoli na světě, díky čemuž přirozeně odebírají jinak nevyužitou zelenou energii ze solárních, větrných či vodních elektráren.
*od 2015