- CME zaznamenala denní nárůst otevřených pozic o 6,82 %, což signalizuje návrat velkého institucionálního kapitálu na regulovanou burzu.
- Anualizovaná tříměsíční prémie na burzách stoupla na 4,3 %, což ukazuje rostoucí důvěru obchodníků bez nebezpečného přehřátí trhu.
- Největší opční burzy posouvají ukazatel Max Pain vysoko nad současnou cenu Bitcoinu, přičemž Binance míří až k 80 000 USD.
Bitcoin zažívá na derivátových trzích výrazné oživení, které přitahuje pozornost spekulantů i velkých institucionálních hráčů po celém světě. Portál Bitcoin News přinesl podrobnou analýzu, která odhaluje rostoucí zájem o futures i opční smlouvy. Investoři pozorují klíčové indikátory a připravují se na další cenové pohyby nejznámější kryptoměny.
Bitcoin a dominance amerických institucí na trhu futures
Podle nejnovějších statistik zveřejněných na portálu Coinglass drží burza Binance největší podíl na otevřených pozicích v bitcoinových futures. Celková hodnota nesplacených smluv dosahuje 148 500 BTC v hodnotě 9,61 miliardy USD. Americká burza CME obsadila druhé místo s počtem 102 840 BTC, což představuje 6,66 miliardy USD. Tato čísla dosáhla CME poté, co zaznamenala denní nárůst o 6,82 %. Burza MEXC zaostává s hodnotou 6,12 miliardy USD a krypto platformy Bybit i Gate dosahují hodnoty kolem 4,5 miliardy USD.
Nárůst na CME odhaluje návrat institucionálního kapitálu, protože regulované americké prostředí přitahuje zejména velká obchodní oddělení. Denní tempo CME předběhlo většinu konkurentů. Tento pohyb nastal poté, co celkový objem otevřených pozic na futures klesl z 90 miliard USD ze září loňského roku na červnových 43 miliard USD. Analytická platforma Newhedge ukazuje, že tříměsíční anualizovaná prémie na burzách Binance, Deribit a OKX stoupla na 4,3 %. Tento posun z dubnové úrovně 0,3% signalizuje rostoucí důvěru obchodníků.
Býci diktují tempo na opčním trhu
Na trhu s opcemi stále dominují býčí vyhlídky. Otevřené pozice na call opcích dosahují 254 394 BTC, zatímco put opce tvoří 156 227 BTC. Tento stav vytváří převahu optimistů v poměru 62 % k 38 %. Nejnovější denní obchody však ukazují vyrovnaný poměr mezi call a put opcemi, což naznačuje určitou opatrnost nového kapitálu.
Celkový otevřený zájem o opce vzrostl k úrovni 36 miliard USD. CME však ukazuje odlišný vývoj. Nominální hodnota jejích opcí klesla z 290 milionů USD z listopadu na 50 milionů USD. Na CME put opce dlouhodobě převyšují call opce a obchodníci si vybírají zejména krátkodobé splatnosti do 2 měsíců.
Ukazatel Max Pain však zůstává vysoko nad aktuální spotovou cenou 64 711 USD. Platforma OKX směřuje Max Pain pro září i prosinec k 69 000 USD. Binance posouvá tento cíl na 80 000 USD pro prosinec. Deribit ukazuje vrchol při 69 700 USD a pozdější pokles k 60 000 USD v roce 2027.
Riziko pákového efektu a vyhlídky na trhu
Obchodníci s vysokou pákou nadále čelí masivním likvidacím. Údaje z analytického webu Newhedge odhalují, že největší ztráty zaznamenaly dlouhé pozice na Binance. Tito obchodníci ztratili 6. července přibližně 70 milionů USD a 14. července dalších 65 milionů USD. Krátké pozice přišly 9. a 10. července o 30 až 40 milionů USD.
Začátkem srpna přišly dlouhé pozice o dalších 50 milionů USD. Tento vývoj znovu potvrzuje, že vysoký pákový efekt ničí kapitál bez ohledu na směřování trhu. Následující týdny ukáží, zda si futures prémie udrží úroveň nad 4 % a zda cena potáhne trh směrem k hranici 80 000 USD.
*od 2015