- Ťažiarenská firma Bitari plánuje vstúpiť na burzu Nasdaq a od nových investorov žiada tridsať miliónov dolárov.
- Noví akcionári zaplatia takmer celý kapitál, no získať majú len desať percentný podiel v spoločnosti.
- Väčšinový podiel a kontrolu nad podnikom si uchová pôvodný majiteľ cez materskú spoločnosť AI Power X.
Bitcoinová ťažba priťahuje na kapitálové trhy stále nových hráčov, ktorí hľadajú financovanie cez prvotné úpisy akcií. Podľa magazínu CryptoSlate však nová ponuka spoločnosti Bitari Inc. stavia drobných investorov do nevídane znevýhodneného postavenia.
Firma žiada od investorov maximum za minimum
Spoločnosť Bitari Inc., ktorá poskytuje infraštruktúru pre ťažbu kryptomien, pripravuje vstup na americkú burzu Nasdaq pod symbolom BIAI. Vo svojom prospekte predloženom Americkej komisii pre cenné papiere a burzy navrhuje predaj 4 285 715 akcií pri očakávanej cene 7 dolárov za kus. Tento krok by mal firme priniesť hrubý výnos vo výške 30 000 005 dolárov. Výkaz prospektu započítava túto platbu ako 99,8 % celkovej zaplatenej hodnoty, no novým investorom pridelí iba 10 % z celkového počtu 43 085 715 akcií, ktoré budú v obehu po základnej ponuke.
Existujúci akcionári si po ponuke ponechajú 38,8 milióna akcií, čo predstavuje 90 % celkového podielu. Vložili pritom len 45 000 dolárov, teda 0,2 % celkového kapitálu. Na úrovni jednotlivých akcií Bitari kalkuluje, že transakcia zvýši čistú hmatateľnú účtovnú hodnotu z 0,06 dolára na 0,69 dolára. Noví kupujúci však utrpia okamžité účtovné riedenie hodnoty vo výške 6,31 dolára na každú sedemdolárovú akciu.
Tento vlastnostný nepomer zároveň pevne upevňuje riadenie v rukách pôvodných vlastníkmi. Spoločnosť AI Power X Inc. bude po základnej ponuke držať 85,87 % akcií. Predseda predstavenstva Pei Zhao ako konečný užívateľ výhod týchto akcií získa rovnaký podiel hlasovacích práv. Bitari tak zostane plne kontrolovanou firmou pod jeho osobnou závislosťou.
Kam potečú vyzbierané milióny dolárov
Spoločnosť očakáva čistý výnos približne 26,95 milióna dolárov.
- Najväčšiu časť, presne 40 % (okolo 10,78 milióna dolárov), plánuje vyčleniť na strategické akvizície a investície. Bitari však zatiaľ nevybrala žiadny konkrétny cieľ, nezačala predbežné rokovania a nepodpísala žiadnu akvizičnú dohodu. Investor tak financuje neurčitú nákupnú stratégiu.
- Ďalších 30 % výnosu nasmeruje na globálnu expanziu a rozvoj značky.
- Na nové ťažobné operácie a infraštruktúru vyčlení 15 %,
- výskum a vývoj prehltne 10 % a
- zvyšných 5 % poslúži na všeobecné firemné účely a pracovný kapitál.
Tieto financie znamenajú pre firmu zásadný impulz, keďže jej hospodárske výsledky klesajú. Za deväť mesiacov do konca apríla klesli tržby na 8,37 milióna dolárov z predchádzajúcich 8,59 milióna dolárov. Čistý zisk sa prepadol z 990 960 dolárov na 183 905 dolárov. Prevádzková činnosť navyše spotrebovala 689 760 dolárov v hotovosti, hoci rok predtým vytvorila zisk 1,37 milióna dolárov.
Celá ponuka zostáva podmienená schválením burzy Nasdaq, ktorá žiadosť zatiaľ neodsúhlasila. Prospekt zatiaľ neuvádza presný dátum ponuky ani začiatok obchodovania. Burzový nováčik tak žiada od kupujúcich takmer celý kapitál za desatinu firmy pri okamžitej strate hodnoty.
*od 2015