- Těžařská firma Bitari plánuje vstoupit na burzu Nasdaq a od nových investorů žádá třicet milionů dolarů.
- Noví akcionáři zaplatí téměř celý kapitál, ale získat mají jen deset procentní podíl ve společnosti.
- Většinový podíl a kontrolu nad podnikem si uchová původní majitel přes mateřskou společnost AI Power X.
Bitcoinová těžba přitahuje na kapitálové trhy stále nové hráče, kteří hledají financování přes prvotní úpisy akcií. Podle magazínu CryptoSlate však nová nabídka společnosti Bitari Inc. staví drobné investory do nevídaně znevýhodněného postavení.
Firma žádá od investorů maximum za minimum
Společnost Bitari Inc., která poskytuje infrastrukturu pro těžbu kryptoměn, připravuje vstup na americkou burzu Nasdaq pod symbolem BIAI. Ve svém prospektu předloženém Americké komisi pro cenné papíry a burzy navrhuje prodej 4 285 715 akcií při očekávané ceně 7 dolarů za kus. Tento krok by měl firmě přinést hrubý výnos ve výši 30 000 005 dolarů. Výkaz prospektu započítává tuto platbu jako 99,8 % celkové zaplacené hodnoty, ale novým investorům přidělí pouze 10 % z celkového počtu 43 085 715 akcií, které budou v oběhu po základní nabídce.
Stávající akcionáři si po nabídce ponechají 38,8 milionu akcií, což představuje 90 % celkového podílu. Vložili přitom jen 45 000 dolarů, tedy 0,2 % celkového kapitálu. Na úrovni jednotlivých akcií Bitari kalkuluje, že transakce zvýší čistou hmatatelnou účetní hodnotu z 0,06 dolaru na 0,69 dolaru. Noví kupující však utrpí okamžité účetní ředění hodnoty ve výši 6,31 dolaru na každou sedmidolarovou akcii.
Tento vlastnický nepoměr zároveň pevně upevňuje řízení v rukou původních vlastníky. Společnost AI Power X Inc. bude po základní nabídce držet 85,87% akcií. Předseda představenstva Pei Zhao jako konečný uživatel výhod těchto akcií získá stejný podíl hlasovacích práv. Bitari tak zůstane plně kontrolovanou firmou pod jeho osobní závislostí.
Kam potečou nasbírané miliony dolarů
Společnost očekává čistý výnos přibližně 26,95 milionu dolarů.
- Největší část, přesně 40 % (kolem 10,78 milionu dolarů), plánuje vyčlenit na strategické akvizice a investice. Bitari však zatím nevybrala žádný konkrétní cíl, nezahájila předběžná jednání a nepodepsala žádnou akviziční dohodu. Investor tak financuje neurčitou nákupní strategii.
- Dalších 30 % výnosu nasměruje na globální expanzi a rozvoj značky.
- Na nové těžební operace a infrastrukturu vyčlení 15 %,
- výzkum a vývoj spolkne 10 % a
- zbývajících 5 % poslouží pro všeobecné firemní účely a pracovní kapitál.
Tyto finance znamenají pro firmu zásadní impuls, protože její hospodářské výsledky klesají. Za devět měsíců do konce dubna klesly tržby na 8,37 milionu dolarů z předchozích 8,59 milionu dolarů. Čistý zisk se propadl z 990 960 dolarů na 183 905 dolarů. Provozní činnost navíc spotřebovala 689 760 dolarů v hotovosti, přestože rok předtím vytvořila zisk 1,37 milionu dolarů.
Celá nabídka zůstává podmíněna schválením burzy Nasdaq, která žádost zatím neodsouhlasila. Prospekt zatím neuvádí přesné datum nabídky ani začátek obchodování. Burzovní nováček tak žádá od kupujících téměř celý kapitál za desetinu firmy při okamžité ztrátě hodnoty.
*od 2015